近年來，為提高鋰電池的能量密度，鋰電銅箔向極薄化方向發(fā)展。6μm及以下鋰電銅箔產(chǎn)量占比從 2018 年的 26%上升至 2021 年的 64%。但銅箔厚度越低，其發(fā)生斷裂的幾率越高，由此帶來的安全性問題日益突出。因此，復(fù)合銅箔（PET銅箔）憑借密度小、厚度薄、抗拉強(qiáng)度較高等特點(diǎn)正迅速崛起，其安全性能被廣為看好，具有替代傳統(tǒng)電解銅箔的潛力。
雙碳戰(zhàn)略下，我國新能源行業(yè)快速發(fā)展，新能源車快速發(fā)展之下帶動(dòng)鋰電池需求維持高增，PET銅箔市場應(yīng)用前景廣闊。而設(shè)備的價(jià)格、良率和產(chǎn)能是決定PET銅箔降本、推進(jìn)滲透率提升的主要因素，同時(shí)制造工藝有較高壁壘。據(jù)機(jī)構(gòu)測算，到2025年，根據(jù)全球電池裝機(jī)量情況， 若PET銅箔滲透率屆時(shí)提高到20%，PET銅箔市場空間約達(dá)到300億元左右，其中，真空磁控濺射+電鍍設(shè)備市場空間合計(jì)約超80億元。
本文從對協(xié)會會員企業(yè)廣東騰勝科技創(chuàng)新有限公司（以下簡稱“廣東騰勝”）的一份調(diào)研報(bào)告，詳解PET銅箔設(shè)備的優(yōu)勢及進(jìn)展趨勢，為大家揭開這一細(xì)分賽道的“神秘面紗”，以供大家參考。
廣東騰勝是一家專業(yè)研制各類真空應(yīng)用設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備、鋰電池設(shè)備以及納米材料設(shè)備的國家級高新技術(shù)企業(yè)。經(jīng)過多年的發(fā)展，已經(jīng)具備深厚的技術(shù)沉淀，共有3個(gè)系列7個(gè)規(guī)格的真空鍍膜機(jī)被評定為國家優(yōu)等品或一等品。共累計(jì)獲得數(shù)十項(xiàng)國家專利，多款產(chǎn)品獲得國家級高新技術(shù)產(chǎn)品稱號，技術(shù)創(chuàng)新能力處在行業(yè)的領(lǐng)先地位。在2020年度，廣東騰勝獲得了肇慶市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽第一名。廣東騰勝的產(chǎn)品暢銷全球20多個(gè)國家和地區(qū)，深受廣大用戶的好評。
1、設(shè)備全面國產(chǎn)化，降本趨勢明顯：目前行業(yè)內(nèi)客戶都傾向于買國產(chǎn)設(shè)備，主要系價(jià)格更低、售后保養(yǎng)及時(shí)、費(fèi)用更低。目前廣東騰勝設(shè)備交付量在行業(yè)內(nèi)所有交付的總和之上，客戶數(shù)量已達(dá)到雙位數(shù)，市場占有率80%。2、設(shè)備廠快速擴(kuò)產(chǎn)：廣東騰勝2022年底、2023年產(chǎn)能35、60臺。不考慮客戶交付滿意度情況下，預(yù)計(jì)2023年全行業(yè)產(chǎn)能100-120臺。樂觀預(yù)計(jì)2024年公司出貨80臺左右，全行業(yè)160臺以上。3、訂單量今年同比翻倍：廣東騰勝8月訂單達(dá)到小高峰，是去年上半年訂單總和，公司訂單量是其他同行訂單的2.5倍左右；預(yù)計(jì)公司今年全年訂單量同比翻倍。4、設(shè)備創(chuàng)新優(yōu)勢：針對復(fù)合銅箔產(chǎn)品，磁控濺射目前分為2代機(jī)和2.5代機(jī)，磁控濺射和水鍍設(shè)備搭配比例分別為2：3或1：3。年產(chǎn)能分別為2代機(jī)：0.54GWh/560萬方、2.5代機(jī)：1GWh/1100萬方，價(jià)格相差不多，但產(chǎn)能提升一倍，近期訂單80%以上都是訂購2.5代機(jī)。5、下游主要電池廠和材料都在測試樣品，預(yù)計(jì)明年上半年行業(yè)需求正式起量：C近期公布了2.4億平復(fù)合箔采購計(jì)劃，國內(nèi)前五電池廠均在使用公司設(shè)備打樣，材料企業(yè)甚至部分半導(dǎo)體企業(yè)均與公司有合作，隨著更多企業(yè)和資本進(jìn)入，隨著設(shè)備陸續(xù)交付，明年可以量產(chǎn)的企業(yè)會持續(xù)增加。
國內(nèi)設(shè)備競爭格局：磁控濺射雙面同時(shí)鍍膜的設(shè)備廠家主要集中于廣東、安徽等地區(qū)。但受制于設(shè)備制造工藝難度大，各個(gè)廠家之間的差距也較大。廣東騰勝鉆研了二十年，在卷繞鍍膜設(shè)備研發(fā)起步比較早，廣東省真空卷繞鍍膜設(shè)備行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是專家所在公司牽頭制定的，反映了公司的技術(shù)沉淀；其他同行起步較晚，所以設(shè)備的良率、產(chǎn)能與穩(wěn)定性都優(yōu)于同行。設(shè)備交付周期和占比：6-8個(gè)月左右，2.5代機(jī)占比多一些，后續(xù)訂單80%都是訂購2.5代機(jī)。月度訂單量：廣東騰勝8月訂單達(dá)到今年的小高峰，幾乎是去年上半年訂單的總和，訂單量是其他同行訂單的2.5倍左右，主要系：1）C公司通過不同渠道分享了自己2.4億平復(fù)合銅箔的采購計(jì)劃，帶動(dòng)行業(yè)需求；2）公司比較積極拜訪客戶；3）7-8月公司設(shè)備批量出貨，邀請了很多客戶來參觀調(diào)試、打樣，消除客戶擔(dān)憂，促成了更多訂單。據(jù)了解目前C、A、XWD、FC等頭部企業(yè)均與公司有接觸，其他客戶ZY、SX、NL、DC、YC、YL、等國內(nèi)企業(yè)包括海外日企。預(yù)計(jì)10-12月還會有批量訂單。預(yù)計(jì)今年全年公司訂單量同比翻倍。客戶：公司1-8月15臺左右，不同行業(yè)參與的客戶變多，再次下單及合資/外資企業(yè)客戶變多。國內(nèi)前五的電池企業(yè)均在使用公司的設(shè)備進(jìn)行打樣，對不同材料、不同厚度（3/3.5/4/4.5um、10-50nm）的研發(fā)嘗試。產(chǎn)能：廣東騰勝：2022年底產(chǎn)能35臺，年底新廠區(qū)一期工廠完工，產(chǎn)能增加一倍，2023年年底60臺。行業(yè)：不考慮客戶交付滿意度的情況下，預(yù)計(jì)明年全行業(yè)產(chǎn)能100- 120臺，考慮客戶滿意度的情況下，可能會供給緊張，明年有可能出現(xiàn)單個(gè)客戶批量訂購10-20臺設(shè)備的情況，即公司產(chǎn)能被3-5家客戶包了，則其余客戶可能會購買進(jìn)口設(shè)備。2023年展望：當(dāng)前設(shè)備以訂購1-2臺為主，同時(shí)簽訂更大量的框架協(xié)議，明年年中很可能會出現(xiàn)一次性訂購10-20臺設(shè)備的情況，帶動(dòng)行業(yè)需求，則公司會動(dòng)用其他備用用地來迅速增加產(chǎn)能。預(yù)計(jì)2024年公司出貨80臺左右（需要電池廠釋放采購計(jì)劃，也需要公司和客戶做好降本），全行業(yè)160臺以上（前提是同行能夠造出符合客戶需求的設(shè)備，可能會因不達(dá)標(biāo)而緊缺）。設(shè)備單臺產(chǎn)能：按單臺設(shè)備一年300天產(chǎn)能計(jì)算：2代機(jī)：幅寬1.3m，對應(yīng)0.54GWh、560萬方；2.5代機(jī)：對應(yīng)1GWh、1100萬方。設(shè)備生產(chǎn)效率：2代機(jī)對應(yīng)膜厚30nm，電阻2.5歐，速度13m/min；2.5代機(jī)同樣膜厚、電阻的情況下，速度可以達(dá)到20m+/min。后續(xù)客戶會根據(jù)他們需求去調(diào)整速度來匹配水鍍設(shè)備。磁控濺射和水鍍的配合：2代機(jī)從12m/min下降到9.5m/min，膜厚將由30nm提升至40nm，電鍍?nèi)サ?歐，即膜厚越厚，磁控濺射設(shè)備越慢，水鍍真空設(shè)備速度越快。2代機(jī)目前是車速13米鍍30nm的標(biāo)準(zhǔn)，這個(gè)是得到下游客戶和水鍍設(shè)備方的認(rèn)可的。
三、行業(yè)進(jìn)展及趨勢相關(guān)
基膜路線看法：PP和PET都有，客戶多數(shù)以PET為基礎(chǔ)，調(diào)試打樣會同時(shí)使用 PET/PP打樣，并作不同厚度的產(chǎn)品。PP對銅的結(jié)合力弱一些，設(shè)備端需要微調(diào)。公司設(shè)備對兩種基膜都適配，但需要使用不同的工藝（更換打底層靶材，成本沒有什么差距），根據(jù)客戶打樣情況來看兩種基膜都不錯(cuò)。產(chǎn)業(yè)鏈瓶頸環(huán)節(jié)：電池以C公司為主，C從2017年開始布局和JM研發(fā)產(chǎn)品，近期公布了2.4億平復(fù)合箔采購計(jì)劃。其他電池廠暫時(shí)沒有明確信息，真正需求還沒有釋放。以及設(shè)備價(jià)格、制造難度也在影響行業(yè)的發(fā)展。隨著更多企業(yè)和資本的進(jìn)入，熱度越來越高，預(yù)計(jì)明年會有一個(gè)小高潮。復(fù)合鋁箔情況：復(fù)合鋁箔的制造成本沒有優(yōu)勢，大于傳統(tǒng)鋁箔的成本，因此行業(yè)更關(guān)心復(fù)合銅箔。設(shè)備方面，復(fù)合鋁箔蒸發(fā)式卷繞鍍膜機(jī)設(shè)備制造成本遠(yuǎn)低于復(fù)合銅箔的，因此雖然復(fù)合銅箔設(shè)備可以切換做鋁箔，但出于成本考慮沒有必要，因此會用專門的設(shè)備生產(chǎn)。下游客戶進(jìn)展：目前基本都是訂購1-2臺，江蘇、江西的一些企業(yè)進(jìn)展會更快。
